설 연휴, 영화 즐기며 경제관념 쑥쑥

경향신문 경제부장이 뽑은 경제영화 3편

지난해 상승 붐에 주식을 처음 시작한 사람들이 많다. 미국발 금리 인상이 본격화될 올해는 지난해보다 장이 더 좋지 못할 것으로 전망된다. 투자 경험이 많지 않은 초보 투자자들로선 처음 맞는 하락장이 당황스러울 수밖에 없을 터. 베어마켓(하락장)은 때로 큰 수익을 얻는 기회가 되기도 한다. ‘공포에 사고 환희에 판다’는 격언은 그래서 나왔다. 하락장에 대처하는 아이디어를 얻고 싶다면 주가 하락기 투자 이야기를 담은 영화를 들여다보면 어떨까. 넷플릭스, 웨이브, 왓챠 등 온라인동영상서비스(OTT)가 일반화되면서 원하는 영화를 골라보기 쉬워졌다. 설 연휴, 볼 만한 경제영화 3편을 추천한다.

롯데엔터테인먼트 제공

<빅쇼트>(2016) 은행이 개인들에게 제로금리로 엄청난 주택담보대출을 내주고, 개인은 대출을 받아 집을 사들이던 2005년, 월스트리트 주변을 맴돌던 각기 다른 4팀의 투자자들은 이 파티에 의문을 품는다. 의사 출신 펀드매니저(마이클 버리), 헤지펀드 매니저(마크 바움), 도이체방크의 채권 담당자(자레드 베넷), 풋내기 청년투자자(제이미와 찰리)다. 은행들이 대출을 늘리기 위해 비우량 주택담보대출(서브프라임 모기지)을 마구 내줬고, 투자회사는 이 대출채권을 매입한 뒤, 이를 기초로 파생상품인 부채담보부증권(CDO)을 발행한다. 버리는 CDO의 기초가 되는 주택담보대출 채권이 부실화되고 있다는 것을 알아챈다. 마크 바움은 자레드로부터 정보를 입수한 뒤 주택버블을 확인한다. 청년투자자들도 우연히 주택담보대출이 부실화되고 있다는 얘기를 듣는다. 공포가 다가오지만, 이들의 눈에는 기회로 보인다. 이들은 신용부도스와프(CDS)를 매입해 하락장에 베팅한다. 2007년 4월 드디어 운명의 순간을 맞는다.

2007년 금융위기를 담은 <빅쇼트>는 아담 맥케이 감독이 메가폰을 잡았다. 원작은 마이클 루이스의 동명소설인데, 그는 <머니볼>의 저자다. 크리스찬 베일, 라이언 고슬링, 브래드 피트 등 출연진도 쟁쟁하다.

훗날 워싱턴포스트(WP)는 닌자대출이 2005년부터 시작한 미국 주택시장 버블의 원인이라고 밝혔다. 닌자대출이란 수입도 직장도 재산도 없는(No Income, No Job, No Assets) 이들에게 해주는 대출을 말한다. 소비자가 다른 서류 없이 자신의 연봉만 밝히면 은행이 돈을 내줬다. 닌자론으로 인해 모기지 시장은 4년 만에 9조5000억달러 규모로 커졌고, 미국 가계의 주택소유 비중은 70%에 육박했다. 2007년부터 집값이 정체되고, 금리가 올라가면서 차입자들이 직격탄을 맞았다. 빚을 갚지 못하는 차입자들의 집이 은행에 넘어갔고, 이들은 야외 텐트로 쫓겨났다. 미국에서만 800만명이 직장을 잃었고 600만명이 집을 잃었다. 코로나19를 극복하려고 각국이 제로금리와 양적 완화에 동참하면서 전 세계가 역대급 자산버블을 겪고 있다. 파티가 끝난 2022년의 시장은 어떻게 움직일까.

(주)팝파트너스 제공

<마진 콜: 24시간, 조작된 진실>(2011) 리스크 관리팀장 에릭은 정리해고 통보를 받는다. 19년을 일한 곳이지만 ‘얄짤없다’. 회사를 나가며 에릭은 부하직원 피터에게 USB 메모리 하나를 건넨다. 자신들이 만들어 판 주택저당증권(MBS)에 심각한 오류가 있다는 내용이 담겨 있다. 이 상품의 손실은 회사 자산가치보다 크다. 회사엔 비상이 걸렸다. 한밤중에 모든 중역을 불러 모은다. 베일에 가려 있던 회장 존(제레미 아이언스 분)까지 헬리콥터를 타고 온다. 103년간 버텨온 이 회사는 새벽이 밝자마자 파산을 선언해야 할지도 모른다. 이들은 어떤 묘수를 짜낼까.

회장 존은 자신들이 갖고 있는 MBS를 하루 안에 시장에 모두 팔아치우라고 명령한다. 휴짓조각이 되기 전에 몇푼이라도 받고 팔아 손실을 최소화하자는 거다. 자신들이 거래해온 딜러와 고객들을 속여 손실을 떠넘기는 매우 사악한 ‘도덕적 해이’다. 회장인 존은 말한다. “금융판에서 살아남기 위해서는 1등을 하거나 똑똑하거나 사기를 쳐야 한다.” 이들은 파생상품을 파는 데 1등이었고, 기상천외한 상품을 만들 만큼 똑똑했다. 폭탄을 지인들에게 돌리는 사기를 쳤다. 그 결과 글로벌 금융위기에서 살아남았다. 이것이 돈 놓고 돈 먹기인 금융의 생리다. 주식시장에서 개미투자자들이 성공하기 어려운 이유이기도 하다.

CJ엔터테인먼트 제공

<국가부도의 날>(2018) 1997년, 대한민국 최고의 경제 호황을 믿어 의심치 않았던 그때, 자금 흐름을 살펴보던 한국은행 통화정책팀장 한시현은 한국경제에 큰 위기가 올 것을 직감한다. 경기 흐름이 예전 같지 않음을 눈치챈 증권맨 윤정학은 사표를 던지고는 역배팅을 걸 투자자를 모은다. 중소기업 사장 갑수는 빚을 내 시설을 확장하고 어음을 받고 대형백화점에 납품한다. 일주일 뒤 세사람의 운명은 어떻게 바뀔까.

외환위기는 한국경제사를 바꿔놨다. 국가부도에 직면한 사상 초유의 사태 앞에 많은 사람이 직장과 집을 잃었다. 반면 누구에게는 인생을 뒤바꿀 만한 기회가 됐다. “며칠째 엄마 가게에 손님이 없다고 하네요. 오빠 회사에서도 월급을 안 준다 하고요”. 증권맨 윤정학은 라디오에서 흘러나오는 한 청취자 사연을 흘려듣지 않는다. 사직서를 쓰며 그는 말한다. “저는 위기에 투자하겠습니다.” 투자자들로부터 실탄을 모은 윤정학은 채권을 사모은다. 마침내 국가부도의 날. 폭락하는 부동산도 ‘줍줍’한 윤정학 일행은 나 홀로 축배를 든다. 20년 뒤 윤정학은 투자회사 대표가 됐다.

최국희 감독의 <국가부도의 날>은 김혜수, 유아인, 허준호의 연기가 돋보이는 영화다. 정부는 IMF의 구제금융을 받아 위기를 벗어났지만, 대가는 혹독했다. 서구사회의 요구사항을 거의 무비판적으로 받아들이면서 우량기업들이 줄줄이 헐값에 팔려나갔다. 당시 정부는 어려움에 빠진 중소기업을 돕지 않았다. 코로나19로 자영업자들이 줄줄이 문을 닫고 있다. 그때는 돈이 없었다지만, G10이 됐다는 지금도 국민에게 각자도생을 요구하는 걸 과연 정당화할 수 있을까.

<박병률 경제부장 mypark@kyunghyang.com>